[공모주 투자 04] 코셈 공모주 소개 및 일정

코셈 공모주 소개 및 일정

주사전자현미경(SEM) 제조 기업 코셈의 수요예측이 시작되었습니다.
코셈은 어떤 기업인지, 공모가와 일정에 대해서 소개해드라겠습니다.

공모주 투자에 대해서 잘 알지 못한다면?

[공모주 투자 01] 공모주 투자 가이드
[공모주 투자 02] 스튜디오삼익 공모주 청약 일정 및 기업 소개
[공모주 투자 03] 이에이트 공모주 소개 및 일정

1. 코셈 공모주 청약 개요

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(출처: 케이뱅크)

코셈의 청약 일정은 이에이트와 마찬가지로 2월 13일부터 2월 14일까지 2일간 진행됩니다.
주관사는 키움증권이며, 청약 증거금 환불은 2월 16일에 진행됩니다.

공모가는 12,000원 ~ 14,000원으로 형성되어있으며,
2/2(금) 수요예측이 완료된 이후 공모가가 확정됩니다.
공모 밴드 기준으로 예상되는 시가 총액은 679억원 ~ 793억원입니다.
전일 함께 수요예측을 시작한 이에이트의 예상 시가총액(1,372억 원 ~ 1,751억 원) 대비 저렴하네요.

최소 청약 신청 수량은 20주입니다.
청약 증거금율이 50%이므로 최소 청약 증거금은 12만원 ~ 14만원 입니다.

2. 기업 개요

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(출처: 코셈 IR-Book)

우선 코셈은 주사전자현미경(SEM) 제조 기업입니다.
주사전자현미경, 이름부터 어렵지만 결국은 우리가 흔히 아는 현미경입니다.
다만 기존에 저희가 알던 광학 현미경보다 더 작은 물체도 볼 수 있는 것이며,
반도체, 2차전지 등 소재와 장비가 더욱 소형화 정밀화되며 각광을 받고 있습니다.

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(출처: 코셈 IR-Book)

글로벌 SEM 시장은 2021년 44억 달러에서 매년 7.9% 성장해
2028년 75억 달러에 달할 것으로 추정됩니다.
또한 나노 기술이 핵심 요소 기술로 주목을 받으며 SEM 시장의 전망은 밝은 것으로 보입니다.

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(출처: 코셈 IR-Book)

주요 경영 성과로는 다른 기술특례상장 기업과 다르게 2012년부터 흑자를 유지하고 있습니다.
물론 큰 금액은 아니지만 지속적으로 영업 이익을 내고 있다는 것이 좋아 보입니다.
또한 2012년 48개에서 2023년 210개로 고객사가 증가했습니다.
폭발적이지는 않아도 앞으로 시장이 성장하면서 매출 성장을 기대해볼 수 있을 것 같습니다.

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(출처: 코셈 IR-Book)

공모 후 약 64.9%가 보호예수물량으로,
상장 당일 유통 물량은 35.1% 수준입니다.
유통 물량의 비중도 적고, 유통 주식수도 1,987,770주로 많지 않은 것 같습니다.

3. 공모가 산정 방법

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(출처: 코셈 증권신고서)

코셈은 기술특례 상장으로 미래에 추정되는
당기순이익에 기반해 공모가 밴드를 산정
합니다.

2025년 추정 당기순이익은 54.7억 원으로,
연 할인율 20%를 적용한 당기순이익의 현재가치는 36.3억 원입니다.

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(출처: 코셈 증권신고서)

유사기업으로 선정한 기업은 파크시스템스, 엑시콘, 엔시스, 넥스틴, 이노메트리로
유사기업들의 평균 PER은 26.98배입니다.

이를 기반으로 계산된 주당 평가가액은 16,796원이 되며,
28.65% ~ 16.65% 할인된 14,500원 ~ 18,500원이 공모가 밴드가 되었습니다.

이상으로 코셈에 대한 청약 일정 및 기업 개요에 대한 글을 마무리하겠습니다.
(더 자세한 정보가 보고싶다면 증권신고서를 참고하세요.)

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